投資要點:
　　
　　周期行業(yè)市場表現(xiàn)。6月3日,上證綜指漲0.46%,周期各行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)強弱不一。各行業(yè)指數(shù)表現(xiàn):鋼鐵指數(shù)-0.47%、石化0.09%、基礎化工0.29%、房地產(chǎn)0.16%、煤炭-0.55%、有色金屬-0.43%。

　　房地產(chǎn):地產(chǎn)供給側(cè)改革邁步,加快租賃房發(fā)展。國務院辦公廳近日印發(fā)《關于加快培育和發(fā)展住房租賃市場的若干意見》(以下簡稱《意見》),明確了稅收、金融和土地等一攬子住房租賃市場扶持政策措施,并將著力解決目前我國住房租賃市場存在的市場供應主體發(fā)育不充分、市場秩序不規(guī)范、法規(guī)制度不完善等問題。

　　市場觀點:

　　1)建“租售并舉”市場。頂層設計有利構(gòu)建多層次住房供應體系,實現(xiàn)本屆政府“高端有限制,中端有市場,低端有保障”的地產(chǎn)發(fā)展思路,對行業(yè)中長期健康發(fā)展構(gòu)成實質(zhì)利好!

　　2)明確稅收優(yōu)惠(利好萬里股份、世聯(lián)行)。個人出租收入由按照5%降為1.5% 計增值稅,月收入低于3萬元者,17年底前免征。所得稅減半。中介機構(gòu)提供住房住房租賃經(jīng)紀代理服務適用6%增值稅。

　　3)積極推進REITS,支持金融支持(利好中國國貿(mào)、金融街、北辰實業(yè)、嘉寶集團)。穩(wěn)步推進REITS 試點。除傳統(tǒng)金融方式支持租賃市場發(fā)展外,鼓勵社會資金進入,多渠道增加資金。

　　4)擴大租賃房源供應,酒店式公寓有望加大去化。準許商業(yè)用房改建為租賃住房。調(diào)整后土地用途調(diào)整為居住用地,調(diào)整后用水、用電、用氣價格按居民標準執(zhí)行。實質(zhì)有利酒店式公寓銷售,幫助解決商業(yè)地產(chǎn)去化難問題。

　　有色: 云鋁股份用電成本再下一城,競爭優(yōu)勢逐步凸顯。中國證券網(wǎng)報道,云南省人民政府日前下發(fā)文件決定,為促進云南省水電鋁產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展,進一步降低企業(yè)用電成本,將云鋁股份用電價格不高于每千瓦時0.2785元,試行時限為2016年6月1日到2017年5月31日。電力體制改革推動企業(yè)用電成本下降,增強競爭優(yōu)勢。

　　房地產(chǎn):萬科:繼續(xù)停牌。萬科公告本次重組較為復雜,交易金額巨大。鑒于本次重組事項仍存在不確定性,為維護廣大投資者利益,避免內(nèi)幕信息泄露及股價異動,保障重組有序進行,根據(jù)《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》及深圳證券交易所的相關規(guī)定,公司A 股股票將繼續(xù)停牌。停牌期間,公司將根據(jù)重大資產(chǎn)重組的進展情況,及時履行信息披露義務。

　　風險提示:系統(tǒng)性風險;大宗商品價格下跌;改革進度低于預期。